Вопросы |
Один из менеджеров компании утверждает, что основная цель инвестиционного менеджмента заключается в максимизации прибыли в краткосрочной перспективе. Однако генеральный директор настаивает, что цель инвестиционного менеджмента шире и связана с повышением рыночной стоимости предприятия и его устойчивым развитием. Какой из руководителей прав? |
В ходе анализа деятельности предприятия выявлено, что инвестиционные решения принимаются без оценки рисков и не согласуются с финансовыми планами. Какой принцип инвестиционного менеджмента нарушен? |
Компания формирует портфель ценных бумаг, включающий акции, облигации и депозитные сертификаты. Менеджер предлагает увеличить долю акций высокотехнологичных компаний, чтобы повысить общую доходность. Какой риск при этом возрастает? |
Инвестор применяет стратегию, при которой портфель формируется в соответствии с рыночным индексом и корректируется только при существенных изменениях. Какой тип стратегии используется? |
Инвестиционный менеджер оценивает три портфеля: портфель А – высокая доходность, высокий риск; портфель B – умеренная доходность и умеренный риск; портфель C – низкий риск, стабильная доходность. Какой портфель соответствует консервативной стратегии? |
Компания решила распределить инвестиции между несколькими проектами разных отраслей для снижения совокупного риска. Какой принцип реализуется в данном решении? |
Инвестор рассматривает два актива с одинаковой доходностью, но разной корреляцией доходностей. Какой портфель будет предпочтителен? |
Аналитик Елена формирует оптимальный портфель для клиента, используя модель Марковица. В ее распоряжении исторические данные по доходности и риску трех классов активов (акции, облигации, товары). Елена рассчитала эффективную границу (Efficient frontier) – множество портфелей с наилучшим соотношением риска и доходности. Теперь ей нужно сделать окончательный выбор конкретного портфеля на этой границе для консервативного инвестора. Какой ключевой принцип должен лечь в основу окончательного выбора Елены среди всех портфелей на эффективной границе для данного клиента? |
Предприятие планирует модернизацию оборудования. Инвестиции – 10 млн руб., срок реализации – 4 года, ожидаемая прибыль – 4 млн руб. в год. Какой метод оценки эффективности наиболее корректен для анализа этого проекта? |
Компания рассматривает два взаимно исключающих проекта. Проект А имеет чистую приведенную стоимость NPV = 1,5 млн руб., а проект B – NPV = 2,5 млн руб. Какое решение будет в этом случае рационально? |
Проектный менеджер Сергей анализирует денежный поток от операционной деятельности проекта за два года. В первый год чистый денежный поток был отрицательным (-3 млн руб.), однако во второй год он стал положительным и значительно вырос (10 млн руб.). Теперь Сергею нужно представить выводы руководству. Какой ключевой вывод о финансовом состоянии проекта на конец второго года можно сделать, основываясь исключительно на предоставленных данных о денежных потоках? |
Компания испытывает кассовый разрыв: притоки поступают с задержкой, а платежи необходимо осуществлять вовремя. Какое управленческое решение наиболее эффективно в данной ситуации? |
Инвестиционный менеджмент как система направлен на … |
Главная цель инвестиционной политики предприятия – … |
Процесс управления инвестициями для достижения целей компании – это … |
Принцип, требующий учета рисков при принятии инвестиционных решений, – это принцип оптимального соотношения «… – доходность» |
Установите соответствие между понятием и его значением: |
Установите соответствие между функцией инвестиционного менеджмента и ее содержанием: |
Расположите этапы инвестиционного процесса в правильной последовательности: |
Расположите цели инвестиционного менеджмента в порядке возрастания приоритетности выполнения (от стратегической к тактической): |
Неверно, что к основным задачам инвестиционного менеджмента относится … |
Инвестиционный … представляет собой систему принципов, методов и инструментов управления инвестициями |
К финансовым активам относят … |
Если инвестор формирует портфель, следуя за рыночным индексом, – это … стратегия |
Риск, связанный с невозможностью быстро продать актив без потерь, – это риск … |
Показатель, отражающий чувствительность актива к рыночным изменениям, – это коэффициент … |
Установите соответствие между типом ценной бумаги и ее характеристикой: |
Установите соответствие между риском и его примером: |
Расположите в правильной последовательности этапы формирования портфеля ценных бумаг: |
Расположите виды инвестиционных стратегий в порядке возрастания риска: |
Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет снизить … риск |
Процесс покупки и продажи активов для поддержания целевой структуры портфеля – это … |
Консервативному инвестору соответствует портфель … |
Принцип, реализуемый при распределении инвестиций между разными отраслями, – это … |
Совокупность всех инвестиций инвестора в различные активы – это инвестиционный … |
Метод управления портфелем, при котором состав активов не меняется долгое время, – это … управление |
Установите соответствие между типом портфеля и его целью: |
Установите соответствие между методом управления портфелем и его описанием: |
Расположите этапы в правильной последовательности управления портфелем: |
Расположите виды портфелей в порядке возрастания риска: |
Показатель, измеряющий общий риск портфеля, – это … |
Распределение капитала между разными активами для снижения риска – это … |
В модели Марковица минимизируется … |
Если инвестор выбирает между двумя активами с одинаковой доходностью, ему предпочтительнее выбрать портфель с … |
Показатель, отражающий избыточную доходность на единицу риска, – это коэффициент … |
Английская аббревиатура … обозначает модель оценки финансовых активов, определяющую зависимость доходности актива от рыночной доходности |
Установите соответствие между показателем и способом его определения: |
Установите соответствие между методом оптимизации инвестиционного портфеля и сутью этого метода: |
Расположите этапы оптимизации портфеля по модели Марковица: |
Расположите показатели оценки портфеля в порядке возрастания важности для инвестора (от базового к комплексному): |
Если коэффициент Шарпа равен 0,6, это означает: |
Метод, позволяющий найти портфель с минимальным риском при заданной доходности, – это оптимизация по … |
Для оценки проекта модернизации оборудования наиболее корректен такой метод, как … |
При выборе из двух взаимоисключающих проектов с показателями чистой приведенной стоимости NPV<sub>1</sub> = 1,5 млн и NPV<sub>2 </sub>=<sub> </sub>2,5 млн … |
Метод оценки инвестиций, учитывающий временную стоимость денег, – это … денежных потоков |
… доходности (IRR) – это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость NPV = 0, называется … |
Установите соответствие между методом оценки проекта и его характеристикой: |
Установите соответствие между типом инвестиций и примером: |
Расположите в правильной последовательности стадии жизненного цикла проекта: |
Расположите в правильной последовательности этапы оценки эффективности проекта: |
Если внутренняя норма доходности (IRR) проекта меньше ставки дисконтирования, то проект … |
Индекс, показывающий относительную эффективность проекта (отношение приведенных доходов к расходам), – это индекс … инвестиций (PI) |
Отчет о движении денежных средств отражает … |
При кассовом разрыве эффективным решением будет … |
Совокупный результат всех денежных потоков с начала проекта – это … эффект |
Разница между притоками и оттоками денежных средств за период – это … денежный поток |
Установите соответствие между видом денежного потока и примером: |
Установите соответствие между понятием и его содержанием: |
Расположите в правильной последовательности этапы управления денежными потоками проекта: |
Расположите виды потоков в порядке увеличения их важности для оценки проекта (от тактического к стратегическому): |
Амортизация в денежном потоке … |
Основная цель управления денежными потоками проекта – обеспечение ликвидности и финансовой … |
Главная особенность денежного потока (cash flow) по сравнению с прибылью состоит в том, что он … |
… – это документ, в котором фиксируются поступления и выбытия денежных средств компании за определенный период |
… денежный поток – это разница между всеми поступлениями и выплатами денежных средств за определённый период |
… денежный поток (cumulative cash flow) – это совокупный результат всех чистых денежных потоков проекта с начала его реализации |
Установите соответствие между видом деятельности и характером денежных потоков: |
Установите соответствие между элементом отчетности и его содержанием: |
Расположите в правильной последовательности этапы управления денежными потоками проекта: |
Расположите виды денежных потоков в порядке их влияния на инвестиционный цикл (от текущих к долгосрочным): |
В операционный денежный поток входят такие элементы, как … (укажите 3 варианта ответа) |
По результатам первого года реализации проекта имеются следующие показатели: приток денежных средств – 15 млн руб.; отток денежных средств – 18 млн руб Во втором году: приток денежных средств составил 20 млн руб., отток – 10 млн руб. Определите накопленный эффект к концу второго года и оцените финансовое состояние проекта. |
Реальные инвестиции направлены прежде всего на … |
Для оценки эффективности инвестиционного проекта используется такой показатель, как … |
Процесс приведения будущих денежных потоков к текущей стоимости называется … денежных потоков |
Документ, содержащий обоснование, расчеты, цели и стратегию реализации инвестиционного проекта, – это инвестиционный … |
Установите соответствие между стадией жизненного цикла инвестиционного проекта и ее содержанием: |
Установите соответствие между показателями эффективности инвестиционных проектов и их характеристикой: |
Расположите в правильной последовательности этапы управления инвестиционным проектом: |
Упорядочьте методы оценки эффективности в порядке увеличения сложности расчетов показателей (от простых к сложным): |
К реальным инвестициям следует отнести … (укажите 3 варианта ответа) |
Бизнес-план инвестиционного проекта выполняет такие основные функции, как … (укажите 3 варианта ответа) |
Компания рассматривает два проекта: проект А: инвестиции 10 млн руб., чистая приведенная стоимость NPV = +1,5 млн руб.; проект B: инвестиции 8 млн руб., NPV = +1,0 млн руб. Какое решение следует принять, если это независимые проекты? |
Главная цель модели Марковица заключается в … |
Неверно, что в базовой модели Марковица учитывается такой параметр, как … |
Кривая, отражающая множество эффективных портфелей на плоскости «риск – доходность», – это … |
Прямая, отображающая комбинации безрискового актива и оптимального рискового портфеля, – это … |
Установите соответствие между портфелем и его характеристикой: |
Установите соответствие между элементом модели и его содержанием |
Расположите в правильной последовательности этапы оптимизации портфеля (по Марковицу): |
Определите правильный порядок этапов построения линии рынка капитала (Capital Market Line, CML): |
В ряду предпосылок, лежащих в основе модели Марковица, – … (укажите 3 варианта ответа) |
Коэффициент β в модели Шарпа показывает … (укажите 2 варианта ответа) |
Инвестор формирует портфель из двух активов: актив А: ожидаемая доходность 10 %, стандартное отклонение 8 %; актив B: ожидаемая доходность 6 %, стандартное отклонение 4 % Корреляция доходностей между этими активами равна нулю. Как изменится риск портфеля по сравнению с каждым активом при равных долях (по 50 %)? |
Основная функция рынка ценных бумаг состоит в … |
… функция рынка является специфической для инвестиционного процесса |
Документ, удостоверяющий имущественные права владельца и имеющий денежное выражение, – это … |
Процесс целенаправленного распределения вложений между активами для снижения совокупного риска называется … инвестиций |
Установите соответствие между видом ценной бумаги и ее характеристикой: |
Установите соответствие между типом инвестиционного портфеля и его описанием: |
Расположите в правильной последовательности этапы формирования и управления инвестиционным портфелем: |
Расположите основные принципы портфельного управления в порядке их применения: |
К инвестиционным качествам ценных бумаг относят … (укажите 4 варианта ответа) |
Активное управление портфелем … (укажите 2 варианта ответа) |
Инвестор имеет портфель из акций и облигаций. Доли активов: акции – 60 %; облигации – 40 %. Ожидаемая доходность: акций – 12 %; облигаций – 6 %. Определите ожидаемую доходность портфеля и сделайте вывод о типе стратегии. |
Основная цель портфельного инвестирования заключается в … |
Принцип, лежащий в основе портфельной теории Г. Марковица, – … |
Процесс периодического восстановления исходной структуры портфеля – это … портфеля |
Коэффициент, показывающий избыточную доходность портфеля на единицу общего риска, называется коэффициентом … |
Установите соответствие между типом анализа и его характеристикой: |
Установите соответствие между показателем эффективности портфеля и его характеристикой: |
Расположите в правильной последовательности этапы инвестиционного менеджмента в области финансовых активов: |
Расположите типы инвестиционных портфелей в порядке увеличения степени риска (от низкого к высокому): |
К инвестиционным качествам ценных бумаг относят … (укажите 3 варианта ответа) |
В числе характерных особенностей пассивной стратегии управления портфелем – … |
Инвестиционный менеджер оценивает портфель: средняя доходность – 12 %; безрисковая ставка – 6 %; стандартное отклонение доходности – 10 %. Рассчитайте коэффициент Шарпа и определите, какова эффективность управления. |
Основная цель инвестиционного менеджмента заключается в … |
Этап инвестиционного процесса, который следует за анализом рынка, – это … |
… – это долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли |
Процесс приведения будущей стоимости денежных потоков к текущей – это … денежных потоков |
Установите соответствие между видом инвестиций и их примером: |
Установите соответствие между субъектом инвестиционной деятельности и его функцией: |
Расположите в правильной последовательности этапы инвестиционного процесса: |
Расположите виды начисления процентов в порядке увеличения степени доходности: |
На инвестиционное решение влияют такие факторы, как … (укажите 3 варианта ответа) |
Инвестиционный … – это вероятность того, что вложения не принесут ожидаемого результата; может проявляться как недополучение дохода или потеря части капитала |
Компания планирует вложить 10 млн руб. в модернизацию производства. Анализ показал, что проект окупится через 4 года, обеспечит рост прибыли и снизит себестоимость продукции. Однако инфляция прогнозируется на уровне 8 % в год, а ставка по альтернативным инвестициям – 10 % в год. Какое решение должен принять инвестиционный менеджер? |
